Bien qu’il soit au cœur de votre activité, il n’est pas toujours facile de connaître sa rentabilité.
Le but de cet article, d’une part, est de vous fournir des indicateurs permettant de mesurer la rentabilité, et d’autre part de vous permettre de l’améliorer.
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Ces indicateurs nécessitent évidemment une certaine culture financière. Mais votre comptable vous aidera à les comprendre et à tirer des conclusions utiles pour améliorer la rentabilité de votre entreprise.
Dans cet article, nous aborderons :
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- Qu’est-ce que la rentabilité ?
- Indicateur #1 : Indicateur de rentabilité économique
- #2 : YEAD
- #3 : Indicateur de rentabilité financière
- #4 : Indicateur ROE de ventilation
- #5 : effet de levier
Plan de l'article
Rentabilité
rentabilité est souvent un terme dépassé.
Il peut être confondu avec la rentabilité ou la marge brute.
La
rentabilité est le rapport entre le bénéfice d’une entreprise et le capital investi.
Le but de ce rapport est donc de garantir que les ressources financières allouées à l’entreprise permettent des profits.
La
rentabilité vous permet spécifiquement de répondre à la question suivante : les bénéfices générés par l’entreprise sont-ils à la hauteur des fonds investis ?
Deux types de rentabilité sont distingués :
- économique, qui correspond à la relation entre les résultats de votre activité et le capital réalisé. Il présente un intérêt particulier pour les banques et est mesuré par les indicateurs #1 et #2 (voir ci-dessous).
- rentabilité financière, qui sert à mesurer la performance financière d’une entreprise. Il présente un intérêt particulier pour les actionnaires et est mesuré par les indicateurs #3 et #4 (voir ci-dessous).
La
Nous verrons également que la différence entre la rentabilité financière et la rentabilité économique permettent de mettre en évidence l’effet de levier, indicateur #5.
La Pour vous aider à décider comment gérer votre entreprise, consultez nos articles de tableau de bord.
Indicateur #1 : Rentabilité économique
Le but de ce ratio est de mesurer la performance interne de l’entreprise. Nous ne prenons en compte que le résultat dit « économique » : la marge générée par l’activité de votre entreprise.
Cette marge (résultat d’exploitation net) se compare au capital investi dans votre instrument économique.
Rentabilité économique = revenu d’exploitation net et actifs économiques
Cet indicateur doit être positif car il mesure les performances propres à votre entreprise. Dans le cadre de l’application du financement, la rentabilité économique est souvent analysés par les banques.
Pour calculer cet indicateur, vous aurez besoin d’un relevé de bénéfices et d’un bilan de votre entreprise. Notez qu’il est intéressant de comparer son évolution dans le temps.
Indicateur #2 : Étendre YEARE
ROCE (pour « rendement du capital utilisé ») correspond à la rentabilité économique. Cependant, sa division en deux ratios permet de comprendre et de mettre en évidence les leviers de la rentabilité économique de l’entreprise :
ROCK = Marge opérationnelle x taux économique de rotation des actifs
La
marge opérationnelle (REX /CA) est le résultat de votre activité.
Le taux de 20 % signifie que pour 12 000 EUR CAD, votre entreprise a un résultat d’exploitation de 2 000 EUR (différence entre le chiffre d’affaires et les coûts d’exploitation).
Le taux de rotation de l’actif Économique (CA/Actifs économiques) indique le montant du chiffre d’affaires généré pour chaque euros investis. Si, au cours d’une période donnée, vos ventes s’élèvent à 200 000€ et que votre actif économique est de 100 000€, vous obtenez un ratio égal à 2. Après cela, vous saurez que pour chaque euro investi dans votre instrument économique, votre entreprise génère 2€ de chiffre d’affaires.
Pour en savoir plus à ce sujet, contactez nos comptables JE SUIS EN CONTACT
Ce ratio est utilisé pour mesurer la performance financière d’une entreprise.
Rentabilité financière = bénéfice net et fonds propres
Le but de ce ratio est de connaître le montant du bénéfice réalisé pour chaque euro investi dans les fonds propres de la société. S’il y a votre revenu net sur la période de 50 000€ et votre capital social est de 10 000€, vous obtenez un ratio égal à 5.
Indicateur #3 : Rentabilité financière Après cela, vous saurez qu’un investissement de 1€ dans le capital de votre entreprise émet 5 euros de gain fiscal net. La rentabilité financière élevée aura tendance, d’une part, à rassurer les actionnaires sur leurs investissements et, d’autre part, à attirer de nouveaux fournisseurs de capitaux.
Indicateur #4 : ROI distrait
ROE (pour « rendement des capitaux propres ») est l’équivalent de la rentabilité financière. À l’instar de l’indicateur #2, son intérêt réside dans sa ventilation en trois ratios qui mettent l’accent sur les leviers affectant la rentabilité financière.
ROE = Rentabilité x taux économique de rotation de l’actif x Autonomie financière
Rentabilité (bénéfice net /CA) avec utilisé pour déterminer le montant du bénéfice net réalisé pour chaque euro de ventes réalisées.
Le taux de rotation des actifs économiques (CA/actifs économiques) indique le montant du chiffre d’affaires généré pour chaque euro investi.
L’autonomie financière (actifs économiques/capitaux propres) correspond au taux d’endettement de l’entreprise.
Le suivi du retour sur investissement échelonné nous permet de connaître l’effet de levier sur lequel une entreprise doit travailler pour améliorer sa rentabilité financière (et rassurer ses actionnaires).
Son analyse permet de répondre aux questions suivantes : la
- rentabilité devrait-elle s’améliorer ?
- les ventes sont-elles suffisantes par rapport à votre outil économique ?
- la société est-elle financièrement autosuffisante ?
Le
Pointeur #5 : Levier
L’effet de levier positif signifie que la dette de votre entreprise affecte positivement la rentabilité de son activité !
Une analyse pertinente de cet indicateur et de ses composants peut contribuer à améliorer la rentabilité de l’entreprise et à contrôler les risques financiers.
Vous avez des questions sur l’un des 5 pointeurs énumérés ci-dessus ? Vous souhaitez introduire des indicateurs pour surveiller la rentabilité de votre entreprise ? Nous sommes à votre disposition pour discuter de votre entreprise. Vous pouvez prendre rendez-vous avec le GT Expert en cliquant ici.
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